非法场外期权是指未经监管机构批准或授权的金融衍生品交易活动。在这种交易中，投资者与交易平台之间直接进行交易，而非通过正规的期货交易所进行交易。这种交易通常没有监管，存在风险较高，可能涉及欺诈、操纵市场等非法行为。

投资者参与非法场外期权交易可能面临资金安全风险、信息泄露风险、合同纠纷风险等。由于交易平台不受监管，投资者很难获得有效的法律保护，一旦发生纠纷很难追回损失。

因此，投资者在进行金融交易时应选择受监管的正规交易所进行交易，提高自身的投资风险意识，避免参与非法场外期权交易，以保护自身的权益。