期货反手是期货交易中的一种交易策略，它是指在持有某一合约的同时，同时以相同数量、相同合约但方向相反的委托进行交易。也就是说，期货反手是通过同时买入和卖出相同合约来进行的。那么，为什么期货反手不能定价呢？本文将围绕这个问题展开讨论。

首先，我们需要了解期货交易的基本原理。期货合约是一种约定了未来某一时点、某一价格的标准化合约。在交易所进行期货交易时，合约的价格是由市场供需关系决定的，即由买卖双方的交易行为决定。因此，期货合约的价格是变动的，会随着市场供需的变化而波动。

对于期货反手来说，它是在持有某一合约的同时进行的买卖交易。这种交易策略的目的通常是为了规避风险、锁定利润或者进行套利操作。例如，当投资者认为某一合约的价格即将下跌时，他们可以通过反手策略，即同时买入和卖出相同合约，来进行对冲操作。当合约价格下跌时，反手策略可以减少投资者的损失。当合约价格上涨时，反手策略可以获得额外的利润。

然而，由于期货合约价格的波动性，期货反手策略在定价方面存在一定的困难。首先，期货合约的价格是由市场供需关系决定的，而市场供需的变化是非常复杂的，受到多种因素的影响，如经济数据、政策变化、国际形势等。因此，很难准确预测合约价格的变动趋势。

其次，期货反手策略的定价还受到交易成本的影响。在进行期货交易时，投资者需要支付手续费和保证金等费用。这些费用会对交易策略的盈利能力产生一定的影响。因此，在进行期货反手策略时，投资者需要综合考虑交易成本和预期收益，进行风险和收益的权衡。

此外，期货反手策略的定价还受到市场流动性的限制。当市场供需不平衡时，交易量可能不足，导致买卖价差扩大，从而增加了交易成本。在这种情况下，投资者很难以合理的价格进行反手交易。

综上所述，期货反手策略不能定价的原因主要是由于期货合约价格的波动性、交易成本和市场流动性的影响。投资者在进行期货反手交易时，需要综合考虑这些因素，并进行风险和收益的权衡。在实际操作中，投资者可以通过技术分析、基本面分析等方法，结合自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的交易策略，以提高反手交易的成功率和盈利能力。