掉期点（swap points）是用于计算货币对掉期价格的一个重要因素。它是指货币对的即期汇率与远期汇率之间的差异。掉期点的计算通常基于利率差异和市场供求情况。

在外汇市场中，远期汇率是指在未来某个约定日期buy或出售货币的价格。即期汇率是指立即buy或出售货币的价格。掉期汇率是远期汇率与即期汇率之间的汇率差别。这个差别反映了市场对未来货币供求的预期。

掉期点的计算通常基于两个主要因素：利率差异和市场预期。利率差异是指不同货币的利率之间的差异。这种差异反映了市场对未来货币价值的预期变化。如果一个国家的利率较高，通常会吸引更多的外国投资者，导致该国货币的升值。因此，利率差异对掉期点的计算有很大的影响。

市场预期也是计算掉期点的重要因素。市场参与者的预期将影响他们对未来货币价值的看法。如果市场普遍预期某国货币将升值，那么远期汇率可能会偏离即期汇率，导致掉期点的出现。

掉期点的计算可以通过以下步骤完成：

1. 确定两个货币之间的即期汇率和远期汇率。

2. 计算两个国家的利率差异。

3. 考虑市场预期，判断市场对未来货币供求的看法。

4. 根据利率差异和市场预期，计算掉期点。

掉期点的结果通常以正负数表示，正数表示远期汇率高于即期汇率，负数表示远期汇率低于即期汇率。掉期点的大小取决于利率差异和市场预期的强度。

需要注意的是，掉期点的计算是一个复杂的过程，涉及多个因素和市场参与者的预期。因此，掉期点的准确计算需要专业的外汇分析和市场经验。